WSPÓŁPRACOWALI Z NAMI

PKN Orlen S.A.
Autodesk Sp. z o.o. (poprzez Omega Communication)
Węglokoks S.A.
Agencja Rozwoju Przemysłu S.A.
ALPLA Opakowania z Tworzyw Sztucznych Sp. z o.o.
JS Technologie Sp. z o.o.
Dailyfruits S.C.
Pro-Plus S.A.
Modus Sp. z o.o.
Alfavox Sp. z o.o.
APR System Sp. z o.o.
Difes Sp. z o.o.
PIAP ScienTech Sp. z o.o.
Kędzierzyńsko-Kozielski Park Przemysłowy Sp. z o.o.
Pomorska Specjalna Strefa Ekonomiczna Sp. z o.o.
TNK PROJEKT

Politechnika Warszawska
Uniwersytet Jagielloński
Akademia Górniczo-Hutnicza
Instytut biologii doświadczalnej im. M. Nenckiego PAN
Uniwersytet Technologiczno-Przyrodniczy
Politechnika Świętokrzyska
Uniwersytet Kazimierza Wielkiego
Politechnika Lubelska
Politechnika Częstochowska
Politechnika Krakowska INTECH PK Sp. z o.o.
Uniwersytet Mikołaja Kopernika
Uniwersytet Zielonogórski
Uniwersytet Adama Mickiewicza
Politechnika Poznańska

Instytucje naukowe

Przedsiębiorstwa

KLIENCI

Wprowadzenie. Istota oceny projektów inwestycyjnych

definicja celów i identyfikacja projektu
etapy przygotowania projektu
analizy: wykonalności, opłacalności, ryzyka
specyfika oceny opłacalności różnych typów projektów (rozwojowych i modernizacyjnych, małych i dużych)

Wstępna analiza opłacalności inwestycji z wykorzystaniem progu rentowności

księgowy i kasowy próg rentowności
szacowanie obrotów, dla których wartość bieżąca wpływów zrównuje się z nakładami inwestycyjnymi

Metody oceny efektywności projektów inwestycyjnych

okres zwrotu (PP)
wartość bieżąca netto (NPV)
wewnętrzna stopa zwrotu (IRR)
indeks zyskowności (PI)
zmodyfikowana wewnętrzna stopa zwrotu (MIRR)
zdyskontowany okres zwrotu (DPP)
wybór najlepszych metod oceny projektów inwestycyjnych.

Tworzenie budżetów cząstkowych projektu

kalkulacja przychodów i kosztów projektu
szacowanie zapotrzebowania na kapitał obrotowy (kalkulacja zmiany stanu zapasów, należności i zobowiązań handlowych)
przygotowanie budżetu nakładów inwestycyjnych oraz budżetu kapitałowego.

Szacowanie przepływów pieniężnych na potrzeby oceny opłacalności finansowej

charakterystyka przepływów przyrostowych
ujęcie w przepływach nakładów poniesionych w poprzednich okresach
kalkulacja przepływów metodą FCFE i FCFF.

Kalkulacja kosztu kapitału

koszt kapitału własnego
średni ważony koszt kapitału (WACC)
WACC projektu a WACC przedsiębiorstwa.

Analiza ryzyka

analizy wrażliwości
analizy scenariuszowe

Podsumowanie i zakończenie szkolenia.

Program szkolenia

W trakcie ćwiczeń uczestnicy będą mogli zapoznać się z najważniejszymi zagadnieniami związanymi z oceną opłacalności inwestycji. Na przykładach liczbowych pokazane zostanie, co to są: NPV, IRR i okres zwrotu oraz jak te miary prawidłowo interpretować, ale też m.in.: jak budżety przychodów, kosztów, kapitału obrotowego, nakładów inwestycyjnych i źródeł finansowania prawidłowo połączyć w prognozę przepływów pieniężnych a następnie jaką stopę procentową dobrać do ich dyskontowania.
Przykładowe zagadnienia, o których będzie można również porozmawiać w trakcie zajęć to:

jakie są wady i zalety różnych metod oceny opłacalności inwestycji?
jak prawidłowo wyznaczać przepływy pieniężne i koszt kapitału?
która miara jest ważniejsza: NPV czy IRR?
czy ujemne NPV zawsze oznacza, że inwestycja nie powinna być realizowana?
co zrobić, gdy w kolejnych latach realizacji inwestycji pojawiają się kolejne ujemne przepływy pieniężne (np. nakłady odtworzeniowe)?
czy do oceny opłacalności inwestycji powinien być wykorzystany WACC projektu, czy firmowy?
jak w kalkulacjach uwzględniać nakłady, które zostały poniesione przed rozpoczęciem inwestycji?

Zakres szkolenia:

uczestnictwo w szkoleniu
komplet materiałów szkoleniowych
lunch, serwis kawowy (w przypadku szkoleń stacjonarnych)
certyfikat ze szkolenia
materiały edukacyjne.

W cenie szkolenia:

Szkolenie dedykowane przede wszystkim osobom, które są zainteresowane zrozumieniem mechanizmów związanych z podejmowaniem prawidłowych decyzji w zakresie rozpoczynania lub zaniechania inwestycji w przedsiębiorstwie.
Jest to wiedza przydatna dla pracowników z wszystkich działów przedsiębiorstw, które dysponują budżetami inwestycyjnymi i osób odpowiedzialnych za przeprowadzanie analizy finansowej projektów inwestycyjnych, zarówno rozwojowych, jak również tych o charakterze modernizacyjno – odtworzeniowym.

Dla kogo?

Korzyści dla uczestników:

zdobycie wiedzy na temat różnych metod oceny opłacalności inwestycji i ich wykorzystania
przygotowanie do potencjalnych wyzwań dzięki przeanalizowaniu praktycznych zadań
zrozumienie sposobu podejmowania decyzji przez inwestorów finansowych, co może pomóc w pozyskaniu funduszy na inwestycje
rozwinięcie umiejętności w zakresie wykorzystania w praktyce arkusza kalkulacyjnego.

Korzyści dla organizacji:

wykwalifikowana kadra
pracownicy gotowi na nowe wyzwania
wzrost efektywności pracowników
wzmocnienie dobrego wizerunku firmy na rynku (jako partnera biznesowego oraz pracodawcy)
poprawa komunikacji w przedsiębiorstwie.

Korzyści wspólne:

większa liczba trafnych decyzji inwestycyjnych
wzrost świadomości w zakresie specyfiki oceny projektów inwestycyjnych
lepsze rozumienie specjalistycznych terminów finansowych.

Korzyści:

Szkolenie będzie prowadzone w formie warsztatów komputerowych, wszystkie zadania rozwiązane zostaną z wykorzystaniem MS Excel.
Celem szkolenia jest zapoznanie uczestników z różnymi zagadnieniami związanymi z oceną opłacalności inwestycji: wadami i zaletami poszczególnych metod, specyfiką kalkulowania przepływów pieniężnych i oczekiwanej stopy zwrotu. Poruszane będą również tematy związane z analizą wykonalności i ryzyka.